Katılma Payı Alım Esasları: Yatırımcıların BIST Pay Piyasası?nın açık olduğu günlerde saat 13:30?a kadar verdikleri katılma payı alım talimatları, talimatın verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden değerleme gününü takip eden ilk iş gününde yerine getirilir. BIST Pay Piyasası?nın açık olduğu günlerde saat 13:30?dan sonra iletilen talimatlar ise, ilk pay fiyatı hesaplamasından sonra verilmiş kabul edilir ve bir sonraki değerlemede bulunan pay fiyatı üzerinden ilgili değerleme gününü takip eden ilk iş gününde yerine getirilir. BIST Pay Piyasası?nın kapalı olduğu günlerde iletilen talimatlar, izleyen ilk iş günü yapılacak ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden gerçekleştirilir.

Kurucu ile T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Genel Müdürlüğü

1

Katılma payı alım talimatı karşılığında tahsil edilen tutar tahsilatın yapıldığı gün yatırımcı adına Ziraat Portföy Para Piyasası Fonu, Ziraat Portföy Kısa Vadeli Borçlanma Araçları Fonu ya da Ziraat Portföy Kısa Vadeli Kira Sertifikaları Katılım Fonu alınarak veya ters repo yapılarak katılma payı alımının gerçekleşeceği güne kadar nemalandırılır.

Fon satış başlangıç tarihinde bir adet payın nominal fiyatı (birim pay değeri) 1 TL?dir. Takip eden günlerde fonun birim pay değeri, fon toplam değerinin katılma paylarının sayısına bölünmesiyle elde edilir. Fonun satış başlangıç tarihi 20/06/2022?dir. Katılma payı satın almak veya elden çıkarmak isteyen yatırımcılar, alım-satım yerlerine başvurarak belirtilmiş olan esaslara göre saptanan fiyat üzerinden, 1 (bir) pay ve katları şeklinde alım ve satımda bulunabilirler.

Alım Bedellerinin Tahsil Esasları: Alım talimatının verilmesi sırasında, talep edilen katılma payı bedelinin Kurucu tarafından tahsil edilmesi esastır. Alım talimatları pay sayısı ya da tutar olarak verilebilir. Kurucu, talimatın pay sayısı olarak verilmesi halinde, alış işlemine uygulanacak fiyatın kesin olarak bilinmemesi nedeniyle, katılma payı bedellerini en son ilan edilen satış fiyatına %20 ilave marj uygulayarak tahsil edebilir. Ayrıca, katılma payı bedellerini işlem günü tahsil etmek üzere en son ilan edilen fiyata marj uygulanmak suretiyle bulunan tutara eş değer kıymeti teminat olarak kabul edebilir. Talimatın tutar olarak verilmesi halinde ise belirtilen tutar tahsil edilerek, bu tutara denk gelen pay sayısı fon fiyatı açıklandıktan sonra hesaplanır.

Fon?da oluşan kar, Fon?un bilgilendirme dokümanlarında belirtilen esaslara göre tespit edilen katılma payının birim pay değerine yansır. Katılma payı sahipleri, paylarını Fon?a geri sattıklarında, ellerinde tuttukları süre için fonda oluşan kardan paylarını almış olurlar. Hesap dönemi sonunda ayrıca temettü dağıtımı söz konusu değildir.

Katılma Payı Satım Esasları: Yatırımcıların BIST Pay Piyasası?nın açık olduğu günlerde saat 13:30?a kadar verdikleri katılma payı satım talimatları, talimatın verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden yerine getirilir. BIST Pay Piyasasının açık olduğu günlerde saat 13:30?dan sonra iletilen talimatlar ise, ilk pay fiyatı hesaplamasından sonra verilmiş kabul edilir ve bir sonraki değerlemede bulunan pay fiyatı üzerinden yerine getirilir. BIST Pay Piyasası?nın kapalı olduğu günlerde iletilen talimatlar izleyen ilk iş günü yapılacak ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden gerçekleştirilir.

Performans Ücreti: Tanımlar: Kurucu, yönetim ücretinin yanı sıra aşağıdaki koşulların gerçekleşmesi halinde fon katılımcılarından farklı dönemlerde yaptıkları her bir yatırım için ayrı ayrı hesaplanmak kaydıyla, "Performans Ücreti" tahsil eder. Performans ücreti tahsil edilmesi için dönemsel fon getirisinin pozitif olması ve aynı dönemdeki "Eşik Değer" getirisini aşması gerekmektedir. Ek olarak, "Dönem" sonundaki Fon Pay Değer'inin, aşağıda anlatıldığı şekilde bulunacak "Yüksek İz" değerini aşması gerekmektedir.

Satım Bedellerinin Ödenme Esasları: Katılma payı bedelleri; iade talimatının BIST Pay Piyasası?nın açık olduğu günlerde saat 13:30?a kadar verilmesi halinde, talimatın verilmesini takip eden ikinci işlem gününde, iade talimatının BIST Pay Piyasası?nın açık olduğu günlerde saat 13:30?dan sonra verilmesi halinde ise, talimatın verilmesini takip eden üçüncü işlem gününde yatırımcılara ödenir.

Performans Ücreti: Pay sahipleri için her birim pay için Fon Birim Pay fiyatında oluşan getirinin eşik değerin getirisini aşan kısmının %35'i kadardır. Eşik Değer: Nispi getirinin hesaplanmasında kullanılacak "kıstas"tır. Nispi Getiri: Performans dönemi sonu itibari ile hesaplanan portföyün vergi öncesi getiri oranından eşik değerin çıkarılması sonucu bulunacak pozitif ya da negatif yüzdesel değerdir. Yüksek İz Değer: Alış tarihindeki fon birim pay değeri veya performans ücreti tahsil edilmiş ise performans ücreti tahsil edilen fon birim pay değeri Fon Birim Pay Değeri Getirisi: (Fondan çıkış yapıldığı tarihteki veya performans değerleme dönemindeki Fon birim pay değeri / Yüksek İz Değer) -

Alım Satıma Aracılık Eden Kuruluşlar ve Alım Satım Yerleri: Katılma paylarının alım satımı kurucunun yanı sıra kurucu ile katılma payı alım satımına aracılık sözleşmesi imzalamış olan T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından yapılacaktır. Alım satıma aracılık eden kuruluşun iletişim bilgileri aşağıda yer almaktadır.Unvan: T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Genel Müdürlüğü Adres: Maslak Mah. Eski Büyükdere Cad. No: 39 B Blok Kat:5, 34398 Maslak-İSTANBUL İletişim Bilgileri: (0212) 285 22 50 yf@ziraatbank.com.tr

Hesaplama Yönetimi: Bütün hesaplamalarda "İlk Giren İlk Çıkar" (FIFO) yöntemi uygulanır. Kurucu, dönemsel performans kriteri olarak izahnamenin 2.5 maddesinde pay grubu bazında belirtilen eşik değeri kullanır. Bu değer, her bir yatırımcı için ve aynı yatırımcının her bir farklı tarihte alımını gerçekleştirdiği günden itibaren ayrı ayrı takip edilmeye başlanır ve fonda kalma süresi boyunca hesaplanır. Kurucu her takvim yılının 3., 6. 9. ve 12. ayının son işgününü takip eden 3. işgünü yatırımcı bazında, katılma payı sahiplerinin fondan ayrılmasını beklemeksizin, fon katılma payını elinde bulundurduğu süreye ait fon eşik değerini aşan fon getirisi üzerinden %35 tutarında performans ücreti tahsil eder. Dönem sonundaki değerleme günü ve/veya fondan çıkış tarihinde farklı giriş tarihleri için hesaplanan kar/zarar tutarları mahsup edilmeden birbirinden bağımsız olarak değerlendirilir.

Bu çerçevede, fona giriş yaptığı takvim yılı içerisinde olmak üzere fondan çıkış yapmak isteyen yatırımcılardan, fona giriş tarihindeki fon pay değeri ile fondan çıkmak istedikleri dönem sonundaki fon pay değeri arasındaki pozitif değişimin, aynı dönemdeki fon eşik değerini aşan kısmı üzerinden yukarıda belirtilen limitler paralelinde performans ücretine konu olan fon payı sayısı ile çarpılması suretiyle hesaplanacak performans ücreti tahsil edilir. Performans ücreti hesaplamasında " High Watermark" (Yüksek İz Değer) uygulanır. Buna göre, fon satın alış tarihindeki fon pay değeri aynı zamanda " Yüksek İz" değeri olarak kabul edilir. Performans ücreti hesaplama günündeki fon pay değerininin "Yüksek İz" değerini aşması ve nispi getirinin pozitif olması halinde performans ücreti tahsil edilir.

Yüksek iz değer, performans ücreti alınan dönem itibariyla performans ücretine esas birim pay değeri olarak yeniden belirlenir. Eşik Değer Getirisi= ((Performans dönemi sonu (BIST-KYD 1 Aylık Mevduat TL Endeksi Getirisi / (Performans dönemi başı (BIST-KYD 1 Aylık Mevduat TL Endeksi Getirisi )-1) *1.1 + %1*(Performans Dönem Gün sayısı/365) Fon Getirisi = (Fondan çıkış yapıldığı tarihteki veya performans değerleme dönemindeki Fon birim pay değeri / Yüksek İz Değer) -1 Performans ücreti hesaplama gününde fon fiyatının Yüksek İz değerinin altında kalması halinde fon performans ücreti tahsil edilmez.

Bir sonraki performans ücreti hesabı için baz oluşturacak Yüksek İz değerinin belirlenmesinde üç durum ortaya çıkabilir: a) Fon getirisi pozitif ve fon getirisi eşik değerden yüksek ise Yüksek İz değer, performans ücreti kesilen tarihteki fon pay değeri olarak güncellenir. b) Fon getirisi negatif ancak eşik değerin getirisinden yüksek ise performans ücreti kesilmediğinden Yüksek İz değer en son performans ücreti kesilen tarihteki fon birim pay değeri olarak alınmaya devam eder. c) Fon getirisi pozitif, fakat fon getirisi eşik değerden düşük ise performans ücreti kesilmediğinden Yüksek İz değer performans ücreti kesilen tarihteki fon birim pay değeri olarak alınmaya devam eder. Performans gözden geçirme tarihleri dışındaki tarihlerde satım talimatı verildiğinde hesaplanan performans ücreti satış tutarından düşülerek kalan kısım yatırımcıya ödenir. Performans ücreti Kurucu'ya ödenir.

Perfomans ücretinin hesaplanmasında aşağıdaki formül kullanılacaktır: [((Fon birim pay değerinin getirisi(%) - Eşik Değer getirisi(%))*%35)*dönem başı fon birim pay değeri*pay miktarı] Farklı dönemlerde girişi yapılan her bir pay için ayrı ayrı hesaplanır. Performans Ücreti Hesaplamasına İlişkin Örnekler: Örnek 1: Yatırımcı 31.09.2020 tarihinde Fon'a 1 TL birim fiyattan (Fon Pay Değeri: 1 TL) 10.000 adet fon katılma payı satın almıştır. Fon alım tarihinden yılın son değerleme günü olan 31.12.2020 tarihine kadar Fonun getirisi %10 olmuştur. (Fon Pay Değeri: 1,1 TL) Aynı dönemdeki Eşik Değer getirisi ise %5 olmuştur. Yatırımcı 20.03.2021 tarihindeki birim fiyattan Fon'dan çıkmıştır. Performans ücreti tahsilatının yapıldığı yılın son değerleme gününden fondan çıkış tarihine kadarki dönemde fonun getirisi %20 (Fon Pay Değeri: 1,32 TL), Eşik Değer getirisi ise %12 olarak gerçekleşmiştir.

Örnek 2: Yatırımcı; - 30.09.2018 tarihinde 10 TL birim fiyattan 10.000 adet fon katılma payı satın almıştır. -30.10.2018 tarihinde 10,1 TL birim fiyattan 6.000 adet daha fon katılma payı satın almıştır. -30.11.2018 tarihinde ise 9.000 adet fon katılma payını 10,4 TL birim fiyattan satmıştır. -Değerleme günü olan 31.12.2018'de fon fiyatı 10,7 TL olarak gerçekleşmiştir. -Değerleme günü olan 31.03.2019'da fon fiyatı 10,6 TL olarak gerçekleşmiştir. -Yatırımcı elinde kalan 7.000 adet fon katılma belgesini 30.04.2019'da 11 TL birim fiyat ile satmıştır. Eşik Değer getirileri: 30.09.2018 – 30.11.2018 arasında % 2,0, 30.10.2018 – 30.11.2018 arasında % 1,0, 30.09.2018 – 31.12.2018 arasında % 3,0, 30.10.2018 – 31.12.2018 arasında % 2,5, 31.12.2018 – 31.03.2019 arasında % -1,0 31.03.2019 - 30.04.2019 arasında % 10,0 olmuştur

Cevap 2: Yatırımcının farklı dönemlerde yaptığı yatırımlar ayrı ayrı takip edilmiştir. İlk Giren İlk Çıkar (FIFO) uygulamasına göre, yatırımcının 30.11.2018 tarihinde satmış olduğu 9.000 adet fon katılma paylarına ilişkin Performans Ücreti hesaplamasına 30.09.2018 tarihli alışından elde edilen katılma payları ile başlanacaktır. 30.11.2018 tarihli 9.000 adet 10,4 TL satış: • Yüksek iz değeri: 10 TL • Dönemsel Fon Getirisi: %4 (10,40/10,00-1) • Eşik Değer: %2 • Nisbi Getiri: %4-%2 = %2 • Performans Ücreti: %2*%35*10 TL *9.000 pay = 630 TL. Satış sonrası yatırımcının farklı dönemlerde yaptığı yatırımlar ayrı ayrı takip edilmeye devam edilmiştir. 31.12.2018 - 10,7 TL ile değerleme (Toplam 7.000 adet stok) 30.09.2018 tarihli 10.000 adet Alış işleminden kalan 1.000 adet stoğun değerlemesi: • Adet: 1.000 • Yüksek iz değeri:10 TL • Dönem Fon getirisi: %7 (10,70/10,00-1) • Eşik Değer: %3 • Nisbi Getiri: %7 - %3 = %4 • Performans Ücreti: %4*%35*10 TL*1.000 pay = 140 TL

30.10.2018 tarihli 6.000 adet Alış işleminden oluşan 6.000 adet stoğun değerlemesi: • Adet: 6.000 • Yüksek iz değeri:10,10 TL • Dönem Fon getirisi: %5,94 (10,70/10,10-1) • Eşik Değer: %2,5 • Nisbi Getiri: %5,94 - %2,5 = %3,44 • Performans Ücreti: %3.44*%35*10,10 TL*6.000 pay = 729,62 TL Performans dönemi sonrası performans ücreti hesaplandığından Yüksek İz Değerleri değerlemenin yapıldığı güne ait katılma payı fiyatı olan 10,70 TL ile güncellenmiştir. 31.03.2019 - 10,6 TL ile değerleme (Toplam 7.000 Adet stok) 30.09.2018 tarihli 10.000 adet Alış işleminden kalan 1.000 adet stoğun değerlemesi : • Adet: 1.000 • Yüksek iz değeri:10,7 TL • Dönem Fon getirisi: %-0,93 (10,60/10,70-1) • Eşik Değer: %-1 • Performans Ücreti: Fon Getirisi eşik değer getirisinden yüksek olmasına rağmen fon getirisi negatif olduğundan performans ücreti hesaplanmamıştır.

30.10.2018 tarihli 6.000 adet Alış işleminden oluşan 6.000 adet stoğun değerlemesi : • Adet: 6.000 • Yüksek iz değeri:10,7 TL • Dönem Fon getirisi: %-0,93 (10,60/10,70-1) • Eşik Değer: %-1 • Performans Ücreti: Fon Getirisi eşik değer getirisinden yüksek olmasına rağmen fon getirisi negatif olduğundan performans ücreti hesaplanmamıştır. Performans dönemi sonrası performans ücreti hesaplanmadığından Yüksek İz Değerleri güncellenmemiş, 10,70 TL olarak devam etmiştir. 30.04.2019 tarihli 7.000 adet 11 TL satış: 30.09.2018 tarihli 10.000 adet Alış işleminden kalan 1.000 adetin satışı: • Adet: 1.000 • Yüksek iz değeri:10,7 TL • Dönem Fon getirisi: %2,80 (11,00/10,70-1) • Eşik Değer: %10 • Nisbi Getiri: %2,8 - %10 = %-7,2 • Performans Ücreti: Fon Getirisi Eşik Değer Getirisinden küçük olduğundan hesaplanmamıştır.

30.10.2018 tarihli 6.000 adet Alış işleminden oluşan 6.000 adetin satışı: • Adet: 6.000 • Yüksek iz değeri:10,7 TL • Dönem Fon getirisi: %2,80 (11,00/10,70-1) • Eşik Değer: %10 • Nisbi Getiri: %2,8 - %10 = %-7,2 • Performans Ücreti: Fon Getirisi Eşik Değer Getirisinden küçük olduğundan hesaplanmamıştır.

ALIŞ (STOK GİRİŞLERİ) Tarih: 30.09.2018 İşlem: Alış İşlemi Adet: 10.000 Fiyat: ₺10,00 Stok Sırası: 1 /// Tarih: 30.10.2018 İşlem: Alış İşlemi Adet: 6.000 Fiyat: ₺10,10 Stok Sırası: 2

PERFORMANS DEĞERLEME Tarih: 30.11.2018 İşlem Türü: Satış İşlemi Stok Sırası:1 Adet: 9.000 Yüksek İz Değeri: ₺10,00 Dönem Sonu / Satış Fiyat:₺10,40 Dönem Fon Getirisi:4,00% Eşik Değer:2,00% Nisbi Getiri:2,00% Performans Ücreti*:₺630,00 /// Tarih : 31.12.2018 İşlem Türü: Periyodik Değerleme Stok Sırası:1 Adet:1.000 Yüksek İz Değeri:₺10,00 Dönem Sonu / Satış Fiyat:₺10,70 Dönem Fon Getirisi: 7,00% Eşik Değer:3,00% Nisbi Getiri:4,00% Performans Ücreti*:₺140,00 /// Tarih:31.12.2018 İşlem Türü:Periyodik Değerleme Stok Sırası:2 Adet:6.000 Yüksek İz Değeri:₺10,10 Dönem Sonu / Satış Fiyat:₺10,70 Dönem Fon Getirisi:5,94% Eşik Değer:2,50% Nisbi Getiri:3,44% Performans Ücreti*:₺729,62

Tarih:31.03.2019 İşlem Türü:Periyodik Değerleme Stok Sırası:1 Adet:1.000 Yüksek İz Değeri:₺10,70 Dönem Sonu / Satış Fiyat:₺10,60 Dönem Fon Getirisi:-0,93% Eşik Değer:-1,00% Nisbi Getiri:0,07% Performans Ücreti*: ** /// Tarih:31.03.2019 İşlem Türü:Periyodik Değerleme Stok Sırası:2 Adet:6.000 Yüksek İz Değeri:₺10,70 Dönem Sonu / Satış Fiyat:₺10,60 Dönem Fon Getirisi: -0,93% Eşik Değer: -1,00% Nisbi Getiri:0,07% Performans Ücreti*: ** /// Tarih:30.04.2019 İşlem Türü:Satış İşlemi Stok Sırası:1 Adet: 1.000 Yüksek İz Değeri:₺10,70 Dönem Sonu / Satış Fiyat:₺11,00 Dönem Fon Getirisi : 2,80% Eşik Değer:10,00% Nisbi Getiri:-7,20% Performans Ücreti* : *** /// Tarih:30.04.2019 İşlem Türü:Satış İşlemi Stok Sırası:2 Adet: 6.000 Yüksek İz Değeri:₺10,70 Dönem Sonu / Satış Fiyat:₺11,00 Dönem Fon Getirisi : 2,80% Eşik Değer:10,00% Nisbi Getiri:-7,20% Performans Ücreti* : ***

*Performans Ücreti % 35'dir. Performans ücreti "Nisbi Getiri X 0,35 X Yüksek İz Değeri X Pay Adedi " formülü ile hesaplanmaktadır. ** Dönem fon getirisi eşik değer getirisinin üzerinde olmasına karşın fon dönem getirisi negatif olduğundan performans ücreti hesaplanmamıştır. *** Dönem fon getirisi pozitif olmasına karşın eşik değer getirisinin altında kaldığından (nisbi getiri negatif olduğundan) performans ücreti hesaplanmamıştır.

0,00137

0,5

0,00137

0,5

35