KAP

Kaldıraç yaratan işlemlere yönelik genel ilkelerin belirlenmesi:

Fon portföyüne kaldıraç yaratan işlemlerden; Türev Araç (Vadeli işlem ve opsiyon

sözleşmeleri), Saklı Türev Araç, Swap Sözleşmesi, Varant, Sertifika, İleri Valörlü Tahvil

Bono Alım İşlemleri, İleri Valörlü Kira Sertifikası İşlemleri, İleri Valörlü Kıymetli Maden

Alım İşlemleri dahil edilecektir.

Fonun başlangıç yatırımı ile başlangıç yatırımının üzerinde pozisyon alınması sebebi

ile fonun başlangıç yatırımından daha yüksek zarar kaydedebilir. Kaldıraç yaratan

işlemlere ilişkin olarak araç bazında ayrı ayrı hesaplanan pozisyonların mutlak

değerlerinin toplanması suretiyle ulaşılan toplam pozisyon sınırlandırılır. Kaldıraç

yaratan işlemlerin içerdiği riskler ile bu işlemlerin fonun risk profiline olası etkileri

Risk Yönetimi Birimi tarafından düzenli olarak izlenmektedir.

Kaldıraç yaratan işlemlerden kaynaklanan riskin ölçümünde Rehber'de belirlenen

esaslar çerçevesinde göreli riske maruz değer yöntemi kullanılacaktır.

Fon portföyünün riske maruz değeri, referans alınan portföyün riske maruz değerinin

iki katım aşamaz.

Yatırım fonlarına ilişkin rehberde belirlenen esaslar çerçevesinde gerçekleştirilen risk

hesaplamalarında kullanılan referans portföy Fon'un karşılaştırma ölçütüdür.

Kaldıraç yaratan işlemlere ilişkin olarak araç bazında ayrı ayrı hesaplanan

pozisyonların mutlak değerlerinin toplanması (sum of notionals) suretiyle ulaşılan

toplam pozisyonun fon toplam değerine oranına "kaldıraç" denir. Fonun kaldıraç

limiti fon toplam değerinin %1000'idir.

Fon stratejisi ve piyasa koşulları doğrultusunda yatırım ve/veya korunma amaçlı

kaldıraç kullanabilir. Kaldıraç yaratan işlemler borsa veya borsa dışı sözleşmeler ile

gerçekleştirilebilir. Kaldıraç kullanımına konu olan işlemlerin fonun piyasa riski

değerleri üzerinde arttırıcı veya düşürücü yönde etkisi olabilir. Ayrıca borsa dışı taraf

olunan kaldıraç yaratan sözleşmeler işlemler karşı taraf riskini arttırır.