* Misafir trafiği

Kahvaltı, öğle ve akşam yemeği saatlerinde müşteri trafiği korunurken yeni açılan kahve mağazalarının etkisiyle ara saatlerdeki trafik azaldı, buna bağlı olarak 6A26'da yıllık bazda ziyaretçi sayısı %11,4, toplam fiş sayısı %8 geriledi.

Menü fiyat artışları enflasyonun altında tutulurken, ürün satış adedinin artırılmasıyla ortalama fiş tutarı yükseltildi. Dolayısıyla fiş başına harcamanın artması sayesinde trafik azalışının ilk yarı cirosu üzerinde olumsuz etkisi olmadı.

Şirket, operasyonel olarak mevsimselliğin daha güçlü olduğu döneme girildiğini belirtti.

* Karlılık ve Operasyonel Verimlilik

Verimsiz franchise restoranların kapatılmasıyla franchise şube sayısı 83'ten 77'ye geriledi.

Şirket, 2024-2025 döneminde merkez mutfak ve güneş enerjisi santrali (GES) yatırımları için toplam 1,3 milyar TL yatırım gerçekleştirdi. Ağırlıklı olarak gıda ve enerji maliyetlerinin düşürülmesine yönelik çalışmalar sayesinde karlılıkta iyileşme sağlandı.

Merkez mutfak yatırımıyla gıda maliyetlerinin ciroya oranı %35 seviyelerinden yaklaşık %22'ye geriledi.

Enerji maliyetlerinin ciroya oranı ise GES yatırımlarının katkısıyla %3,5'ten %1,6'ya düştü.

FAVÖK marjı 6A26'da yıllık bazda 2,7 puan artarak %19,8'den %22,6'ya yükseldi. Yönetim, yıl sonunda %23,5 FAVÖK marjı hedefinin erişilebilir olduğunu düşünüyor.

* Büyüme Stratejisi

Şirket, büyümesini özellikle NumNum ve Kont markaları üzerinden hızlandırmayı hedefliyor. İstanbul dışındaki Anadolu illerinde büyüme stratejisi sürerken, kahve konseptinin de katkısıyla bu bölgelerin toplam gelir içindeki payının artırılması planlanıyor.

Gelir kaynaklarının çeşitlendirilmesine devam edilirken, franchise'lara yapılan ürün satışlarının toplam gelir içindeki payı %9'a ulaştı ve giderek daha anlamlı bir katkı sağlamaya başladı.

Mevcut restoran ağının %84'ü AVM, %16'sı cadde lokasyonlarında bulunuyor. Yönetim, cadde restoranlarında büyüme potansiyelinin daha yüksek olduğunu değerlendiriyor.

Alım gücündeki toparlanma ve turist sayısındaki artışın şirketin operasyonel performansını desteklemesi bekleniyor.

* Finansal Görünüm

Bu dönemde yapılan borç geri ödemesi sayesinde finansman giderleri azaltılacaktır. Geri alınan paylar dahil edildiğinde net borç 93,1 milyon TL seviyesinde bulunuyor.

* 2026 Beklentileri

* * %40 ciro büyümesi hedefi korunuyor.

* * Franchise'lara yapılan ürün satışlarının toplam gelir içindeki payının %11-%13 bandına yükselmesi bekleniyor.

* * FAVÖK marjı hedefi %23,5 olarak korunuyor.

* * Net kâr beklentisi aşağı yönlü revize edildi. Daha önce 300 milyon TL olarak öngörülen net kâr beklentisi 175-200 milyon TL bandına çekildi.