BIST100 %0,2 düşüşle 14.576 • 2Y gösterge tahvil %40,1 • Brent 89,30 USD

Dün BIST100 endeksi, Orta Doğu'da jeopolitik gerilimin tekrar tırmanması ve bunun petrol fiyatlarını sert şekilde yukarı taşıması ile SPK'nın hafta sonu açıkladığı, portföy yönetim şirketlerinin serbest fon faaliyetlerini sınırlayan yeni fon düzenlemesinin piyasa üzerindeki olası etkilerinin fiyatlanmasıyla günü satış ağırlıklı bir görünümle kapattı. Endeks günü %2,1 düşüşle 14.334 seviyesinden tamamladı. İşlem hacminin 252,9 milyar TL ile yüksek seviyelerde gerçekleştiği günde, aşağı yönlü hareket sektörler geneline yayıldı.

Bankacılık ve sınai endeksleri sırasıyla %2,4 ve %1,9 geriledi. Endeks gün içinde 14.663 ile 14.282 aralığında dalgalandı. Buna karşın zayıf büyüme verisinin para politikasında ilave sıkılaşma ihtiyacını azaltabileceği beklentisiyle yurt içi tahvil faizleri geriledi; 2 yıllık gösterge tahvil faizi 11 baz puan düşüşle %39,93, 10 yıllık gösterge ise 4 baz puan gerilemeyle %34,37 seviyesinde günü tamamladı. 5 yıllık CDS primi 1 baz puan düşüşle 217 baz puana indi. Yurt içinde ise günün ana gündemini ikinci çeyrek büyüme verileri oluşturdu. Türkiye ekonomisi 2Ç 2026'da yıllık bazda %2,3 büyüdü; bu, %2,5'lik piyasa beklentisinin hafif altında kaldı.

Mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış çeyreklik büyüme ise ilk çeyrekteki %0,1'den %1,1'e yükseldi. Böylece ekonomi 24 çeyrektir kesintisiz büyümesini sürdürdü. Yıllıklandırılmış cari açık, GSYH'nin %2,3'üne denk gelen 38,9 milyar USD oldu. Brüt dış borç stokunun milli gelire oranı ise %31,6'da yatay seyretti. Aynı gün açıklanan temmuz ayı iş gücü istatistiklerine göre işsizlik oranı 0,5 puan artarak %7,6'dan %8,1'e yükseldi. İşsiz sayısı 2 milyon 860 bine çıkarken, iş gücüne katılım oranı %52,9'dan %52,5'e geriledi. Ek olarak Cumhurbaşkanı Yardımcısı Yılmaz, yılın ilk yarısındaki %2,5'lik büyümeyi dikkate alarak 2026 genelinde büyümenin Orta Vadeli Program hedefinin bir miktar altında kalmasını beklediklerini belirtti.

Hazine ve Maliye Bakanlığı ise eylül ayında 297 milyar TL'lik itfaya karşılık 282 milyar TL fonlama yapılacağını açıkladı; program ayın ilk yarısında tamamlanacak. Küresel cepheye bakıldığında ABD-İran hattındaki jeopolitik gerilim devam etti. ABD'nin Larak Adası'na düzenlediği saldırının ardından gelişmeleri değerlendiren Trump, İran'ın bölgedeki Amerikan üslerine yönelik karşı atağına karşılıksız kalmayacaklarını duyurdu. Tahran cephesinde ise Genelkurmay Başkanlığı'ndan net bir uyarı geldi: ABD'nin çeşitli bölge ülkelerindeki üsleri saldırı noktası olarak kullandığı vurgulanarak, kaynağı fark etmeksizin her üssün hedef listesinde olacağı mesajı verildi. Küresel tahvil piyasasında satış baskısı belirginleşti. ABD 10 yıllık tahvil faizi Ocak 2025'ten bu yana en yüksek seviye olan %4,78'e yükselirken, Japonya'nın 10 yıllık tahvil faizi 1996'dan bu yana ilk kez %3 seviyesini gördü. Fiyatlamalar tarafında, dün değerli metallerde satış baskısı öne çıktı.

Ons altın %0,4 gerileyerek 4.437 USD seviyesinde günü tamamlarken, Brent petrol %2,7 yükselişle 90,5 USD/varil seviyesine çıktı. Küresel hisse piyasalarında ise Asya'da Şanghay hariç negatif bir görünüm hakim olurken, Avrupa'da FTSE 100 harici satışlar görüldü. ABD borsalarında ise Dow Jones öncülüğünde negatif bir seyir öne çıktı; Dow Jones %0,7, S&P500 %0,3 ve Nasdaq %0,1 geriledi. Bu sabahki fiyatlamalara bakıldığında, Avrupa vadelileri ve Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksinde hareketler sınırlı. ABD vadelileri ise yatay seyrediyor. Diğer yandan paritelerde ve petrolde yön arayışı gözleniyor, Brent petrol yaklaşık hafif artışla 91 USD/varil civarında işlem görüyor. Hürmüz'e yönelik diplomasi trafiği risk iştahını destekleyebilecek olsa da somut bir anlaşmanın bulunmaması ve bu haftaki ABD istihdam verileri öncesindeki bekle-gör eğilimi nedeniyle piyasalarda temkinli bir hava var. BIST100 endeksinin ise güne tepki alımlarıyla başlamasını bekliyoruz. Son olarak bugünün ajandasında, yurt içinde ağustos imalat PMI'ı (önceki: 47,7) ile İstanbul Ticaret Odası'nın tüketici ve üretici enflasyonu verileri takip edilecek. Yurt dışında Almanya, Euro Bölgesi, İngiltere ve ABD imalat PMI verileri, Euro Bölgesi ağustos enflasyonu (beklenti: yıllık %3,3), ABD ISM imalat (beklenti: 55,2, önceki: 55,6) ve temmuz JOLTS açık iş pozisyonları (beklenti: 7.313 bin, önceki: 7.359 bin) verisi açıklanacak. Ayrıca Dell bilanço açıklayacak. Ek olarak Fed ve ECB yetkililerinin açıklamaları da piyasalarca yakından takip edilecek.